🍷 Investir dans le vin 🍇

Un investissement exotique et plaisir !
Lettre n°38 — Mercredi 6 Décembre (Saint Nicolas)

Cher Lecteur, Chère Lectrice,

Comme tu l'as sûrement remarqué sur mes réseaux, je suis amateur de vin et de spiritueux. Je trouvais la période de fin d'année propice pour y consacrer une Newsletter. Ainsi, Cavissima, pionnier français de l'investissement dans le vin, détenteur de l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers, s'est prêté à l'exercice.

Je précise que je n'ai pas de partenariat rémunéré avec Cavissima, je voulais un article de qualité réalisé par un leader, merci à eux d'avoir joué le jeu.

Petit cadeau de Noël en avance...je te présente un vin coup de coeur d'un vigneron de Bourgogne ainsi que deux actions du secteur : Oeneo et TTF.

Place ensuite à l'interview du cofondateur de Trade Republic, qui répond aux questions que vous m'aviez envoyé, notamment sur l'arrivée du PEA !

Comme d'habitude, ma revue vidéo des marchés financiers avec l'analyse de plus de 30 actions (dont 10 étrangères).

Enfin, voici une photo de l'événement que j'ai organisé avec les lecteurs de la Réunion. C'était génial de pouvoir vous rencontrer et discuter ensemble ! Si vous souhaitez participer au prochain, écrivez-moi à l'adresse hello@nicolascheron.fr

Rappel : ajoute-moi à tes contacts pour ne louper aucun mail.

✅ Record de vues sur mon émission

📺 L'épisode 18 des marchés en live a enregistré plus de 41 000 vues sur l'ensemble de mes réseaux sociaux...

🙏 C'est tout simplement énorme, Merci de votre soutien !

Le meme à faire tourner

🍷 Investir dans le vin : comment bien débuter ?

par Cavissima

Aujourd’hui, nous allons parler d'un sujet qui intéresse près d’un français sur quatre : l'investissement dans le vin.

Qui sommes-nous ?

Cavissima est l’inventeur de la Cave en ligne en France. La société est née en 2009 à l’initiative de Thierry Goddet. Durant son expérience d’expatrié, Thierry a mesuré la difficulté de se constituer une cave de vieillissement de Grands Crus.

Pour celui qui ne possède pas une cave enterrée, climatisée ou de l’espace nécessaire pour installer plusieurs caves électriques et les monitorer régulièrement, conserver du vin est un véritable parcours du combattant :

• cambriolage,
• température,
• hygrométrie adaptée,
• constantes du lieu de stockage,
• assurance...

C’est donc avec ce besoin à la fois de facilité d’acheter, de conserver et de sortir les vins pour les déguster que Thierry Goddet en est venu à fonder Cavissima : la première offre de Cave en ligne.

En écoutant le retour de nos clients nous nous sommes rendus compte qu'il était pertinent d'intégrer la possibilité de revendre des vins de leur cave directement sur Cavissima.com. En effet, certaines références avaient pris beaucoup de valeur et cela leur permettrait de financer leur consommation ou de tirer une plus-value de leur passion. Le succès fut immédiat et devant l’engouement, nous avons cherché à développer des outils de suivi et de valorisation pour de répondre à une question centrale : comment mesurer la valorisation d’un vin ? Ainsi, en 2012, Cavissima lance ses premières offres d’investissement dans le vin.

Quelques années plus tard, L’AMF décide de réguler ce marché afin de protéger les consommateurs. En 2019, Cavissima devient l’une des premières sociétés à obtenir les agréments AMF. Avant tout investissement dans le vin, il est indispensable de vérifier que la société soit bien référencée auprès de l’AMF.

Depuis plus de 10 ans, Cavissima propose à ses clients des solutions complètes d’investissement dans le vin :

• choix des vins,
• estimation de leur valeur,
• solution de revente.

Cavissima répond ainsi aux objectifs des investisseurs/amateurs de vin :

• rendement,
• diversification patrimoniale,
• transmission familiale,
• consommation personnelle.

La mission de Cavissima est de digitaliser la passionnante expérience de la constitution d’une cave à vin de dégustation ou d’investissement et de rendre ce rêve accessible au plus grand nombre.

5 conseils pour bien débuter

1/ Comprendre le mécanisme de valorisation

Le vin, comme tout investissement, nécessite tout d'abord une phase d’analyse du marché. Le vin est avant tout produit pour être bu. À ce titre, la prise de valeur se fait dans le temps, entre 5 et 7 ans. Il serait illusoire de s’attendre à une valorisation sur une période d’une à deux années, même si cela est possible dans certains cas spécifiques.
L’investissement dans le vin concerne 1 % des Grands Crus mondiaux, essentiellement français.

Pour commencer, il est nécessaire d’identifier le mécanisme de prise de valeur. La valorisation d’un vin s’accélère avec sa consommation, plus le vin est consommé, plus le stock de bouteilles disponibles devient rare. Un vin de garde voit sa demande augmenter à mesure que sa date d’apogée approche. Ces deux éléments résument schématiquement le mécanisme de valorisation.

2/ Identifier les critères de prise de valeur d’un vin

Lorsque nos experts évaluent le potentiel d’un vin, ils examinent un ensemble de critères établis assez précis :

• La notoriété du domaine ou du château ;
• Le positionnement prix. Le prix de sortie primeur dans le cas des vins vendus en primeur ou le prix marché pour un vin déjà disponible sur le marché ;
• Les notes des critiques internationaux ;
• La qualité du millésime ;
• Le volume de production ;
• L’historique de valorisation : les millésimes précédents se sont-ils valorisés dans le temps ? Si oui, à quel prix de sortie ? Avec quelles notes des critiques ? ;
• Évolution au sein du domaine : changement de direction, d’actionnaire, etc.
• Édition limitée ? Mouton 2000, Margaux 2015, Angelus 2012, etc.

3/ Diversifier vos investissements

“Ne pas mettre tous ses oeufs dans le même panier”, le dicton est valable pour tous les investissements et il l’est tout autant pour une cave d’investissement.

Nous vous recommandons de diversifier votre cave :

• Géographiquement : des vins de Bordeaux, des premiers ou grands crus de Bourgogne, de la Vallée du Rhône et quelques vins étrangers, essentiellement italiens, espagnols ou américains.
• Par millésime : acheter des vins de plusieurs millésimes et régulièrement pour lisser le risque et faire vivre votre cave. Sélectionner des vins vendus en primeur qui sont encore en cours d’élevage mais aussi des vins disponibles immédiatement.
• Par profil de prise de valeur : des vins très renommés à la valorisation stable, des valeurs “en devenir” de châteaux dynamiques qui montent en renommée.

4/ Acheter des bouteilles d’une valeur minimale de 60 euros

Votre rentabilité dépendra de votre prix d’achat, de votre prix de vente, mais également de votre coût de conservation et d’assurance. Acheter des grands vins avec un prix assez élevé permet de plus facilement absorber ces coûts et ainsi augmenter votre chance d’une rentabilité intéressante.

5/ Faire appel à un professionnel

L’investissement dans le vin est un actif de diversification intéressant et résilient en temps de crise. Cependant, la constitution et la gestion d’une cave d’investissement ne s’improvisent pas. En faisant appel à une société telle que Cavissima, vous vous assurez une source fiable d’approvisionnement et une conservation de vos Grands Crus dans les meilleures conditions.

Un exemple vaut parfois mieux que de longs discours

Tout d’abord, commençons par préciser que les performances passées ne présagent pas des performances futures. Nous vous proposons quelques exemples concrets pour illustrer les résultats possibles chez Cavissima.

• CHÂTEAU CANON 2015
  Notre client achète une caisse de 6 bouteilles de Château Canon 2015 en primeur en mai 2016 à 518 € TTC. Cette dernière est revendue à 1 284 € TTC en mars 2018, soit 22 mois plus tard. Cette transaction est exceptionnelle par sa durée ultra-courte et son rendement brut impressionnant de 147 %.
• CHÂTEAU BEYCHEVELLE 2019
  Notre client achète une caisse de Château Beychevelle 2019 75,60 € TTC en décembre 2020 et la revend 115,20 € TTC en juin 2022, soit 18 mois plus tard. Soit un rendement de 52 % en seulement 18 mois.
• CHÂTEAU MARGAUX 2015
  Notre client a acheté une bouteille de Château Margaux 2015 en primeur en juin 2016 à 543 € TTC la bouteille, elle s’est revendue à 1 604 € TTC début novembre 2018, soit exactement 29 mois plus tard. Cette transaction reste exceptionnelle par sa rapidité et son rendement brut historique de 195 %. Notons que cette performance est liée également à la décision de la propriété de produire une bouteille collector pour célébrer ce millésime 2015.

🎁 OFFRES SPÉCIALES NICOLAS CHERON 🎁

Pour investir…

Notre offre d’investissement Cave Platinum, disponible à partir de 20 000 euros d’investissement, vous propose un accompagnement complet : présélection des vins, conservation aux Ports Francs et Entrepôts de Genève en suspension de TVA, liquidité via le marché professionnel assurée par nos experts. Nous vous proposons d’ailleurs une offre de bienvenue exceptionnelle. Pour toute ouverture d’une Cave Platinum, nous vous offrirons un bon d’achat de 2 % du montant investi sur une commande via notre site Cavissima.com.*
Concrètement, pour 20 000 euros investis, vous bénéficierez d’un bon d’achat de 400 euros.

Pour bénéficier de cette offre dédiée aux lecteurs de Nicolas, merci de compléter ce formulaire.

Pour le plaisir…

Et comme une bonne nouvelle n’arrive pas seule, nous vous offrons jusqu’au 31/12/2023 une réduction de 15 % sur une commande plaisir sur cette sélection spéciale avec le code “CHERON” sur Cavissima.com*.

Pour en profiter, rien de plus simple :

1/ Créez votre compte Cavissima.
2/ Rendez-vous sur notre sélection spéciale.
3/ Ajoutez les vins au panier.
4/ Saisissez le code “CHERON”.

Cliquer sur ce lien pour : Accéder à la sélection spéciale.

Mentions légales :

*Offre non cumulable valable jusqu’au 31/01/2024, pour toute ouverture d’une cave d’investissement dite “Cave Platinum” avec un minimum d’investissement initial de 20 000 euros. Le client aura droit à un bon d’achat unique, utilisable en une seule fois pour une commande de vins en stock sur le site Cavissima.com

** Offre non cumulable avec d’autres promotions en cours valable jusqu’au 31/12/2023 sur les vins de la sélection spéciale disponible sur cette URL : https://bit.ly/cheron. Le code promotionnel “CHERON” donne droit à 15 % de réduction sur une sélection exclusive de vins. Le code est limité à 100 utilisations. Hors services, livraison, stockage, vins en primeur, en offre à durée limitée ou en proposition d'achat.

🤫 Ma sélection personnelle...

🍷 Une pépite à bon prix

En 1988, Alain Mathias constitue son vignoble à partir de terres à planter à Epineuil et de vignes en location à Chablis. Il construit son chai au cœur d’une ancienne carrière toute proche de Tonnerre. En 2015 Carole et Bastien Mathias rejoignent l'aventure, ils développent, modernisent, et renouvellent le domaine familial.

En 2020, lors d'un dîner avec Jacqueline DCA (ma moitié) dans un restaurant parisien, nous a été proposé le bourgogne Tonnerre Côte de Grisey. Nous sommes tombés amoureux du liquide dans un premier temps, et de l'histoire du domaine par la suite. J'ai également été très bien renseigné par leurs équipes au téléphone et par email, raison pour laquelle j'en commande régulièrement depuis.

Mon vin préféré : le Bourgogne Tonnerre Côte de Grisey.

📊 2 actions du secteur

Oeneo est le n° 1 mondial de la tonnellerie destinée à l'élevage de vins et le n° 2 mondial des produits de bouchage de vins.

De l’analyse de la vigne au vieillissement des vins et des spiritueux en fûts de chêne, leurs équipes accompagnent les vignerons sur toutes les étapes de l’élaboration du vin, du pilotage du vignoble à la vinification, mais également jusqu’à la chaîne d’embouteillage avec une large gamme de bouchons en liège traditionnel et technologique.

En 2020, Oeneo a refusé une OPA à 13.5€, puis les prix ont été inscrire un record au-dessus des 16€ quelques années plus tard. Une zone de prix importante, travaillée pendant des années, se situe autour des 12€, prix auquel je m'y intéresserai personnellement.

TFF Group est le n° 1 mondial des produits d'élevage pour vin et alcools. Le groupe est le principal acteur présent sur l'ensemble de la chaîne de valeur des métiers de l'élevage :

• élevage par le bois : exploitation forestière, merranderie, tonnellerie, grands contenants et produits de boisage pour l'oenologie ;
• élevage par l'inox : chaudronnerie vinicole haut de gamme.

TFF Group, déjà leader sur les marchés de la tonnellerie à vin et à whisky, s'organise pour devenir un des acteurs majeurs sur le marché du Bourbon, nouvel accélérateur de croissance. A noter que TFF s'apparente un peu à une valeur du luxe, ce qui explique ses multiples de valorisation un tantinet élevés.

Détail original : malgré un groupe totalement international, TFF a maintenu son siège social dans la petite bourgade de Saint Romain 😄

Seul hic (*jeu de mot subtile) la valeur se situe désormais non loin de ses plus hauts historiques, donc de résistances, et loin des supports, ce qui ne permet pas d'intervenir avec un ratio risque/gain optimum. C'est à dire qu'on va risquer 15% de stop de protection (en cas d'invalidation) pour espérer 15% de gain.

Aussi, je placerai des alertes, autour de 35 euros, pour profiter d'un éventuel trou d'air dans les trimestres à venir. S'il prend forme, très bien, sinon tanpis.

🔍 La dégradation du marché de l’emploi s’accélère aux USA 🇺🇸

par Valentin Aufrand

Une récession « technique » est généralement définie par deux trimestres consécutifs de contraction du produit intérieur brut (PIB), tandis qu'une récession « officielle » prend également en compte d'autres indicateurs, notamment le marché de l'emploi. Les données récentes indiquent que les États-Unis pourraient se rapprocher de cette définition élargie de la récession.

L'indicateur de diffusion de la Réserve fédérale d'Atlanta, un baromètre clé du marché de l'emploi, a mis en évidence une dégradation significative de l’économie américaine au cours des derniers mois. En octobre, une détérioration de l'économie a été observée dans la majorité des États américains, une première depuis 2020, à l'exception notable des plus grands États comme la Californie, le Texas et la Floride (New York se contractant). Bien que l'économie continue de montrer des signes d'amélioration sur une période de trois mois, la force de cette amélioration s'affaiblit progressivement.

L'indicateur de diffusion est calculé chaque mois en fonction des données sur :

• 1) l'emploi salarié non agricole,
• 2) le nombre moyen d'heures travaillées dans l'industrie manufacturière par les ouvriers de production,
• 3) le taux de chômage,
• 4) les versements de salaires déflatés par l'inflation IPC.

Il est important de noter que ces données sont sujettes à des révisions futures, ce qui pourrait modifier la lecture actuelle de l'indicateur.

La dégradation du marché de l'emploi est corroborée par les données internes de Bank of America, qui signalent une hausse des « perturbations salariales ». Initialement concentré dans les secteurs à hauts revenus, ce phénomène semble désormais s'étendre aux catégories de revenus moyens et faibles. Les secteurs de la finance, des médias et de la technologie sont particulièrement touchés, enregistrant les plus fortes hausses de ces perturbations.

Cette dégradation de l’emploi n’a rien de surprenant compte tenu des politiques monétaires restrictives, de l’épuisement de l’excès d’épargne et de la fragile consommation américaine (selon les derniers résultats des détaillants) et risque de s’intensifier étant donné qu’un pivot de la Fed ne devrait pas intervenir de sitôt.

📺 Interview du cofondateur de Trade Republic

Retour sur l'interview de Christian Hecker, cofondateur de Trade Republic. Avec mon ami belge, Grégory Guilmin, nous avons posé toutes les questions que vous nous avez proposées (même les plus sensibles...)

🤔 Le PEA bientôt chez Trade Republic ?
🎯 Les projets en cours...
💸 Les frais risquent-ils augmenter ?

[Collaboration commerciale]

📺 Les marchés en live épisode 19

🎄 Le rallye de Noël en avance
⚠️ Des indices sous résistances
✅ Money management et stops de protection
📊 30 actions passées au crible

📊 Le sondage de la semaine : Small Cap ou les Large Cap ?

Chaque semaine, sur mon compte Twitter, je te propose de participer à des sondages.

Voici les résultats de celui de la semaine dernière.

N'hésite pas à participer au sondage de la semaine prochaine et à le partager autour de toi pour avoir l'échantillon le plus large possible.

Vous êtes plus de 60% à préférer investir sur Large Cap et cela peut se comprendre car ce sont généralement des entreprises solides au business stable et résiliant.

Pourtant, j'avoue être de ceux qui préfèrent les Small Cap car elles sont plus volatiles, plus risquées mais permettent aussi d'obtenir des gains potentiels plus élevés.

Pour un portefeuille long terme, je préfère les Large Cap pour la sécurité et la tranquillité d'esprit (et quelques Small Cap de très bonne qualité, cf. MasterBourse👀...). Pour le trading, préférence aux Small Cap qui sont généralement plus dynamiques.

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✍️ Collaborations commerciales

Nicolas Chéron

Analyste et vulgarisateur boursier

Citi rémunère financièrement Nicolas Cheron pour la mention publicitaire de ses produits, toutefois Citi ne participe à aucun moment à la sélection d’un produit spécifique.

Produits à effet de levier présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance

Les produits CitiFirst sont des produits complexes qui peuvent être difficiles à comprendre. Ils s’adressent uniquement à des investisseurs avertis, professionnels ou non professionnels, disposant de connaissances suffisantes des spécificités de ces produits.

Les facteurs de risques sont notamment :

• Risque de perte du capital : Les produits CitiFirst peuvent perdre tout ou partie de leur valeur notamment en raison d'une perte de valeur temps des Warrants, de désactivation des Turbos ou de franchissement de la Borne Basse des Certificats Bonus Cappés.
• Risque lié à l’effet de levier : En raison de leur effet de levier à la hausse comme à la baisse, ce qui peut être favorable ou défavorable à l’investisseur, les produits CitiFirst peuvent connaître de grandes variations, voire perdre tout ou partie de leur valeur.
• Risque de marché : Les produits CitiFirst peuvent connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours, pouvant aboutir à la perte totale ou partielle du montant investi.
• Risque de crédit : L’insolvabilité de l’émetteur peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.
• Risque de désactivation : La désactivation engendre un risque de perte totale et définitive du capital investi. Sur les Turbos Infinis et Infinis BEST l’ajustement du prix d'exercice et de la barrière désactivante accroit le risque de perte partielle ou totale en capital.
• Risque de liquidité : L’absence totale ou partielle de liquidité peut entrainer une perte totale ou partielle en capital.
• Risque lié au sous-jacent : Lors de la reconduction du contrat Future Brent, l’ajustement de la barrière de désactivation s’accompagne d’un changement de sous-jacent vers le contrat d’échéance suivante. Les Turbos sur actions US, devises et matières premières ont des horaires/jours de désactivation spécifiques figurant sur le site fr.citifirst.com. Sur une période de plusieurs jours, la performance de l'indice à levier des Leverage & Short peut être inférieure à la performance des composants de l’indice multipliée par le levier, ce qui peut ne pas être adapté à un investissement à long terme.

Les investisseurs sont invités à prendre connaissance des facteurs de risques énoncés dans les prospectus de base, disponibles gratuitement sur la page fr.citifirst.com/FR/Documentation-legale/Base-prospectus et dans les conditions définitives (« Final Terms ») disponibles gratuitement sur le site fr.citifirst.com dans la rubrique « Documents » de chaque fiche produit, afin d’établir si le produit correspond à leurs besoins et à leurs moyens. Le Prospectus de Base Warrants et le Prospectus de Base Certificats de Citigroup Global Markets Europe AG ont été visés par la BaFin (régulateur financier allemand) le 16 novembre 2022 et ont fait l'objet d'un certificat d'approbation par la BaFin à destination de l'AMF, ce qui ne doit pas être considéré comme un avis favorable.

Document communiqué à l’AMF conformément à l’article 212-28 de son Règlement Général.

C’est la partie “Soyons des adultes”. Avertissements sur les risques.

Les partenaires cités sont des collaborations commerciales.

Les informations, graphiques, chiffres, opinions ou commentaires mis à disposition par Nicolas Chéron s’adressent à des investisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations développées. Ces informations sont données à titre informatif et ne représentent en aucun cas une obligation d’investissement ni une offre ou sollicitation d’acquérir ou de vendre des produits ou services financiers.

L’investisseur est seul responsable de l’utilisation de l’information fournie, sans recours contre Nicolas Chéron, qui n’est pas responsable en cas d’erreur, d’omission, d’investissement inopportun ou d’évolution du marché défavorable aux opérations réalisées.

Le placement en bourse est risqué. Vous pouvez subir des pertes. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, elles ne sont pas constantes dans le temps et ne constituent en aucun cas une garantie future de performance ou de capital. Les références à des classements et récompenses passés ne préjugent pas des classements ou des récompenses à venir.

Les contenus de ces e-mails ne sont pas des conseils juridiques, fiscaux ou en investissement. Les informations dispensées sont de nature éducative et générale et ne sont pas des conseils en investissement, au sens des articles L. 321-1 et D. 321-1 du Code Monétaire et Financier.