Le Trend Following : principe, outil et exemples

Ceux qui ont suivi mes émissions chez Zonebourse connaissent ma passion du suivi de tendance.

C'est le "trend following".

Le trend follower s’intéresse uniquement à des actions dites de momentum, dont les prix s’inscrivent dans des dynamiques haussières.

De quoi systématiser (et tranquilliser) ton stock picking.

La théorie du Dow : le père du Trend Following

Charles Dow (1851 - 1902) a posé sa théorie il y a 100 ans déjà.

La théorie du Dow : le marché est dans une tendance à la hausse si l'une de ses moyennes progresse au-dessus d'un précédent sommet, accompagné ou suivi d'une progression similaire de l'autre moyenne.

En 5 mots : les prix suivent des tendances.

Une tendance haussière est caractérisée par des plus hauts et bas de plus en plus hauts, tout simplement.

C'est le terrain de jeu préféré de Warren, et c'est à la portée des enfants. M. Buffett a commencé à trader à 11 ans.

Comment sélectionner les trend pour mieux les suivre ?

La clé du trend follower : éviter le bruit des marchés financiers qui peut s’avérer étourdissant, dérangeant, perturbant.

→ Tu notes des chandeliers japonais (une bougie = une séance).

→ Des droites de tendance (qu’un enfant saurait tracer).

→ Une ligne rose ayant une relation presque mystique avec les prix.

Cette droite magique ? La Sainte MM200.

🔇 Évite le bruit du marché : cherche de l'haussier, quelle que soit la période.

La moyenne mobile à 200 jours

C'est LA courbe du trend follower.

MM200 = Moyenne Mobile à 200 jours.

Expliquée plus simplement, la courbe trace la moyenne des prix d'une action des 200 derniers jours.

La fameuse droite rose.

Cette moyenne mobile est un outil permettant de faire le tri et de ne s’intéresser qu’aux actions qui évoluent au-dessus de cette dernière.

Si le prix de ton action dépasse la moyenne mobile à 200 jours sur une dynamique de long terme, tu as certainement déniché une tendance haussière.

La MM200 n'est pas seulement là pour être dépassée : elle fonctionne tel un pivot, un soutien, un niveau sous lequel la tendance perd de sa superbe.

Tu observes une inversion de la tendance ? C'est un signal pour t'inviter à gentiment sortir du trade.

Une autre façon de l’utiliser est d’attendre que les prix viennent la tester, l’épouser, avant de repartir à la hausse.

C’est alors que l’investisseur pourra entrer de nouveau sur une action haussière à long terme, après une respiration de court terme.

La respiration, ou pause dans la hausse, peut être une correction de quelques jours/semaines, ou une latéralisation où les prix fluctuent peu.

👁️ Être attentif à la MM200, tu devras.

Quelques exemples de tendances haussières en graphique

Rappel AMF : je sais que tu sais ce que je vais dire. Ce ne sont pas des conseils en investissement, mais des exemples de configurations (d'autant qu'ils commencent à dater maintenant !). Ne fais pas ce que je dis, mais apprends ce que je fais !

🪵 Cogra 48

Elle est spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de granulés de bois. Le groupe assure l'importation, la distribution et l'installation de poêles et de chaudières à granulés de bois.

Image tirée de ProRealTime - jeudi 13 octobre 2022 (à 14h donc préparée avant l’inflation)

🗑️ Séché Environnement SA

Principal acteur français de la valorisation et du traitement de déchets, d'origines industriels ou issus des collectivités territoriales. 1er opérateur indépendant en France : c'est le spécialiste des déchets techniques.

Dans cet exemple, le prix de son action avait la mauvaise habitude de passer momentanément sous la moyenne mobile à 200 périodes. Il était alorspréférable d’attendre qu’un test positif de la moyenne mobile ait eu lieu, avant de rentrer en position, ou encore de mettre un stop de protection large dessous.

Le stop de protection est un ordre de vente qui permet de sortir d’une action quand cette dernière perd pied.

Image tirée de ProRealTime - jeudi 13 octobre 2022

🧪 Boiron

Les Laboratoires Boiron sont nés en France il y a près d'un siècle, sous l'impulsion des médecins homéopathes.

Je vous ai parlé de Boiron à de nombreuses reprises avant l’été 2022 car l’action sortait d’une longue période d’hibernation.

Image tirée de ProRealTime - jeudi 13 octobre 2022

🖨️ Prodways Group

Leader européens de l'impression 3D à destination des industries aéronautique, spatiale, médicale, dentaire, automobile...

J'ai beaucoup parlé de Prodways dans mes émissions car elle renaissait de ses cendres tel un Phénix (d’où le nom que j’ai donné à cette configuration).

Image tirée de ProRealTime - jeudi 13 octobre 2022

🏅 L'or

Sortons des sentiers battus.

Voici l’once d’or, cotée en euro, de 2018 à 2022.

Image tirée de ProRealTime - jeudi 13 octobre 2022

Et oui ! Le suivi de tendance ou trend following s’applique sur tous les actifs, des métaux en passant par les actions jusqu’aux cryptomonnaies.

Pas besoin d’analyse fondamentale poussée, pas besoin de choisir une classe d’actifs plutôt qu’une autre.

Votre filtre commence par le fait de détenir uniquement ce qui monte, puis d’essayer de comprendre pourquoi il serait attractif.

En effet, investir avec le vent dans le dos tranquillise l’esprit, j'ai vu la différence pour le mien.

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