Surperformer en marché baissier avec les produits structurés

Un produit structuré est un placement vous permettant de recevoir un rendement déterminé à l'avance et selon certaines conditions, même en cas de marché baissier. Ils s'adressent aussi bien aux personnes physiques qu'aux personnes morales.

Dans la gestion d’un patrimoine familial, les baisses de marché sont souvent votre principal ennemi. Longtemps réservés à une clientèle institutionnelle, les produits structurés vous permettent d’adresser cette problématique. Évidemment, il n’y a pas de magie, vous sacrifiez un éventuel potentiel haussier pour rendre plus certain votre rendement.

Exemple d'un produit structuré

Bien que les produits structurés puissent être d’une nature différente, voici un premier cas simple sur la société Bouygues. Dans le tableau ci-après sont dépeints cinq scénarios de marché et les performances indicatives liées. Tous les scénarios sont favorables aux produits structurés, à l'exception du cas de marché haussier.

Le tableau se lit comme suit : « si le marché est baissier, que l’action Bouygues fait -30% sur 5 ans, votre performance sur un produit structuré sera de +35% ».

Un autre exemple avec le scénario en "U" qui représent une baisse du titre puis une remontée au niveau d'achat initial en deux ans. Un rendement égal à zéro sur des actions et deux années de perdues mais sur un produit structuré vous recevez deux années de rendement à 7% (soit 14%).

Pour autant faire un choix entre produits structurés et actions n'est pas une décision binaire : il faut les deux dans un portefeuille. En 2021, lorsque les marchés font entre +30 et +40%, votre produit structuré plafonne à +7%. En 2022 en revanche, alors que les marchés font entre -15 et -30% vous êtes naturellement heureux de rentabiliser cette période à +7%.

Comment les produits structurés sont-ils créés ?

À la base d’un produit structuré il y a une obligation. Cette dernière permet (en fonction des taux d’intérêt) de définir quel montant de la stratégie sera alloué sur la composante optionnelle du produit.

La composante optionnelle est le cœur stratégique du produit. Elle permet de définir le niveau de risque souhaité, l'horizon d'investissement, le type de rendement (capitalisation ou distribution), la fréquence de distribution du rendement et naturellement les sous-jacents :

• Le sous-jacent est l'actif (ou les actifs) à partir duquel le rendement du produit structuré est défini. Cela pourrait être, par exemple, une action comme LVMH. Cela peut également être un indice, un panier de société, une matière première, une devise etc.

• Les coupons : selon la structure du produit, l'investisseur peut recevoir des paiements périodiques : les coupons. Ces derniers peuvent être capitalisés (perçus lorsque le produit prend fin) ou distribués progressivement (comme un loyer d'un d'un bien immobilier).

• La fréquence d'observation : pendant cette période, l'évolution de l'actif sous-jacent (ou des actifs) est suivie. Cette observation permettra de déterminer les coupons que l’investisseur percevra et conditionnera la date de fin du produit, dans le cas des remboursements anticipés.

• Protection du capital : si le produit structuré offre une protection du capital, cela signifie qu'à l'échéance, même si la performance de l'actif sous-jacent est négative, l'investisseur recevra au moins le capital initial investi, voire dans certaines conditions l’intégralité de ses coupons.

• Durée de vie minimale et maximale : pour adresser tous les besoins patrimoniaux, il est possible de définir une durée de vie minimale et maximale dans la structuration d’un tel produit.

Comment investir dans les produits structurés ?

Vous trouverez des produits de campagne grand public auprès de vos établissements habituels. Néanmoins, la plupart sont de mauvaise qualité et basés sur des sous-jacents parfois synthétiques, bien loin de ce à quoi les investisseurs institutionnels ont accès. Pour cette raison, Mon partenaire commercial Auguste Patrimoine démocratise l’accès à des produits sur-mesure, correspondant parfaitement à vos souhaits en termes de niveau de rendement, de protection, et de sous-jacent.

Voici les grandes lignes de l’offre :

• Structuration 100% sur mesure dès 30 000€ (accès à des plus petits tickets en demi-mesure)

• Négociation des meilleures conditions via des appels d’offres auprès des salles de marchés des grandes banques (Société Générale, Goldman Sachs, Barclays, Banque Internationale à Luxembourg etc.)

• Conditions tarifaires imbattables

• Nouveaux produits et idées disponibles chaque semaine

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