Quelle enveloppe fiscale choisir pour investir en Bourse ?

Lorsqu'on investit en Bourse, on suit toujours le même rituel.

D'abord, on définit une stratégie en lien avec ses objectifs et son profil de risque. Est-ce qu'on a du temps devant soit ? Est-ce qu'on a de l'épargne par ailleurs ?

Cela nous permet de constuire une allocation d'actifs (ou "portefeuille"). Qu'est-ce qu'on met dedans ? Actions, matières premières, cryptos, etc.

Enfin, on choisit son enveloppe fiscale (PEA, assurance-vie, PER, etc.). C'est le véhicule au sein duquel on va loger ses actifs. Il faut bien la choisir ; cela a un impact fort sur la gamme d'actifs disponibles et sur la fiscalité.

Dans ce court article, on donne des exemples de quand utiliser telle ou telle enveloppe fiscale

Les enveloppes fiscales pour investir en Bourse

Prends un jeu de 52 cartes. Les cartes représentent les supports d'investissement : actions en direct, fonds, tracker, etc.

Si tu veux jouer à la belote, tu ne prends pas toutes les cartes.

Tu élimines les 2, 3, 4, etc. Ce sont les règles du jeu : cela représente l'enveloppe d'investissement.

Tous les supports ne sont pas disponibles dans toutes les enveloppes.

Un PEA ne permet d’investir que dans des actions européennes.

Une assurance vie ne permet d’investir que dans les unités de compte disponibles à l’intérieur du contrat (d’où la nécessité de bien choisir son contrat !).

Chaque enveloppe a également ses propres règles fiscales.

Le PEA est une des enveloppes fiscales les plus avantageuses en France. En revanche, les versements sont plafonnés et il faudra attendre 5 ans pour bénéficier de cet avantage.

Même chose en assurance vie avec une fiscalité avantageuse.

Le PER quant à lui va permettre d’obtenir une baisse d’impôt à l’entrée (mais attention à l’effet tunnel, car on est vite rattrapé à la sortie).

Quelle enveloppe fiscale pour investir en Bourse ?

Pour faire les bons choix, il faut y voir clair. Et ainsi choisir les meilleures enveloppes pour sa situation.

Il ne s’agit pas de choisir une enveloppe plutôt qu’une autre. Mais plutôt détenir les différentes enveloppes et mettre en œuvre sa stratégie à travers ces différentes poches.

À partir de ta stratégie et de ton allocation d’actifs, tu peux décider d’utiliser différentes enveloppes pour bénéficier des avantages de chacune.

Exemple :

• Le PEA permet d’investir dans des actions européennes (mais également s’exposer aux marchés US ou mondiaux grâce à des ETF éligibles). On utilise donc cette enveloppe pour sa poche actions. Le PEA bénéficie d’une fiscalité ultra-avantageuse : à partir de 5 ans de détention on ne paye “que” 18,6 % de prélèvements sociaux. Sur un compte titres, on aurait payé 31,4 % de fiscalité (la flat tax).

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• Dans l’assurance vie, on peut investir dans des obligations, dans des matières premières et même dans de l’immobilier via des fonds cotés et non cotés en immobilier. Elle permet d'accéder au fonds euros, très pratique pour son cash disponible. Certes, le rendement n’est pas fou, mais le capital est garanti en attendant de saisir des opportunités sur les marchés. La fiscalité de l’assurance vie est avantageuse après 8 ans : 24,7% de fiscalité mais après un abattement de 4 600 €.

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• Pour le reste de sa stratégie, on peut utiliser le compte-titres qui donne accès à une large gamme de supports. En revanche, à chaque fois qu'on revend un titre, on est imposé à hauteur de la flat tax à 31,4 %.

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• Si on veut optimiser sa fiscalité tout en investissant sur le long terme, on peut investir à travers un PER - Plan Epargne Retraite - car tous les versements faits sont déductibles du revenu imposable.

A chaque stratégie son enveloppe fiscale !

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