Pourquoi investir dans l'or en 2025 ?

Investir dans l’or, ce n’est pas suivre une mode passagère, c’est s’appuyer sur l’une des valeurs refuges les plus anciennes et respectées au monde. Je vais vous expliquer pourquoi j’ai choisi d’intégrer de l’or dans mon portefeuille, en abordant ses atouts clés : la diversification du portefeuille, la protection contre l’inflation, son rendement/risque et son rôle historique de valeur refuge.

Un actif tangible et universel

L’or est un métal précieux qui a servi de monnaie et de réserve de valeur à travers toutes les civilisations, et ce, depuis 5000 ans. Contrairement à une action ou à une obligation, un lingot d’or est un actif tangible que l’on peut tenir en main, sans risque d’émetteur ou défaut de paiement. Sa rareté naturelle (on estime que tout l’or extrait tiendrait dans un cube de 21 mètres de côté) et ses propriétés physiques (inaltérabilité, brillance, malléabilité) en ont fait une monnaie universelle à travers les siècles. 

Valeur refuge par excellence : En période de crise économique ou géopolitique, l’or est souvent l’actif vers lequel se tournent les investisseurs. Il a une corrélation très faible avec les autres classes d’actifs comme les actions ou les obligations, ce qui signifie que son cours évolue souvent indépendamment des marchés financiers. En cas de krach boursier ou d’instabilité, l’or a tendance à préserver sa valeur (voire à s’apprécier) pendant que les autres actifs chutent. Contrairement à des placements financiers classiques, l’or n’est adossé à aucun gouvernement ou entreprise : aucune décision politique ne peut le dévaluer artificiellement. C’est donc une assurance en cas de coup dur : on parle de bouclier patrimonial. 

D’ailleurs, les banques centrales du monde entier ne s’y trompent pas et continuent d’en accumuler massivement dans leurs réserves. 

Bouclier contre l’inflation et la dépréciation monétaire

Protéger son pouvoir d’achat sur le long terme : L’une des principales raisons pour lesquelles j’investis dans l’or, c’est sa capacité à protéger mon épargne de l’inflation. L’inflation érode la valeur de la monnaie : 100€ aujourd’hui valent plus que 100€ demain. L’or, lui, a historiquement conservé votre pouvoir d’achat.

Depuis le début du 20ème siècle, l’inflation a pu s’exprimer librement… et nos billets ont perdu une grande partie de leur valeur. 

⚠️ Attention : L’or protège de l’inflation sur le long terme, mais cela ne veut pas dire que son prix monte chaque année mécaniquement avec l’inflation. Sur le court terme, le cours de l’or peut stagner ou baisser même si les prix à la consommation montent. Ne soyez donc pas surpris par les fluctuations de l’once d’or : c’est sur plusieurs années qu’il révèle son véritable rôle de bouclier. 

L’essentiel est d’adopter une vision long terme et de ne pas paniquer si sa valeur varie à court terme.

Diversification du portefeuille et réduction du risque

“Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier” : Vous avez sans doute déjà entendu ce conseil en investissement. L’or est l’outil idéal pour diversifier un portefeuille boursier car son évolution est souvent décorrélée de celle des marchés actions. Cela signifie qu’en périodes où vos actions ou vos autres placements chutent, l’or aura tendance à bien se comporter.

Intégrer une part d’or dans son portefeuilles permet donc de lisser de réduire la volatilité. On peut voir l’or comme une assurance : il peut sembler « dormant » quand tout va bien, mais il se réveille dès que ça va mal pour compenser les pertes ailleurs.

Une assurance gratuite ? Contrairement à une assurance classique où l’on paye une prime pour être couvert, l’or vous couvre tout en ayant une performance positive à long terme. C’est là sa grande force : il améliore le profil rendement/risque de votre allocation. 

Or (en bleu) vs actions américaines (en noir)  entre mi-2007 et 2009 : 

Performances historiques et perspectives

Des hauts et des bas, mais une tendance ascendante : Sur le dernier demi-siècle, le cours de l’or est passé d’environ 35 $ l’once (début des années 1970) à plus de 3000 $ aujourd’hui. 

Il a connu des cycles haussiers spectaculaires (années 1970, années 2000).  Et à l’inverse, il a traversé des phases de stagnation, comme par exemple dans les années 1980-90. L’or n’est donc pas un placement linéaire : sa performance vient par à-coups. Cependant, la trajectoire globale sur le long terme est clairement haussière, soutenue par la création monétaire et la demande mondiale. 

Rien qu’en 2024/2025, l’or a connu une hausse impressionnante dans un contexte de retour des tensions géopolitiques. Le métal jaune a surperformé largement les autres classes d’actifs sur cette période.

Et pour l’avenir ? Personne ne peut prédire le cours de l’or avec certitude, mais plusieurs éléments plaident en faveur d’un maintien (voire d’une hausse) de sa valeur dans les années à venir. Les banques centrales continuent d’en acheter (recherche de protection et de diversification), les tensions géopolitiques hélas ne disparaissent pas, et la dette mondiale élevée augmente l’attrait d’un actif qui, lui, ne peut être « imprimé » à volonté. Tant qu’il y aura des incertitudes et de l’inflation, son rôle d’actif refuge restera d’actualité en 2025… et bien au-delà.

Conclusion :

• Diversification et protection en cas de crise : l’or a une corrélation faible avec les actions/obligations, ce qui en fait un parachute efficace en période trouble. Il sert d’assurance anti-krach, en stabilisant les performances du portefeuille quand les marchés dévissent.
  
  
• Bouclier contre l’inflation : depuis toujours, l’or préserve le pouvoir d’achat sur le long terme. Il protège vos économies des effets de l’impression monétaire et de la hausse des prix. Un petit lingot peut traverser les décennies sans que sa valeur ne soit altérée.
  
  
• Performance : avec ~8% de rendement annuel moyen depuis 1999, l’or a tenu son rang face aux actions tout en étant moins volatil sur longue période. Certes il ne verse pas de dividendes, mais il apporte une stabilité précieuse. En allouant une part de votre portefeuille dans l’or, vous améliorez votre profil rendement/risque.
  
  
• Liquidité : l’or se revend facilement, partout. Les banques centrales (Chine, Inde, Europe…) en achètent des quantités record ces dernières années, ce qui soutient les cours. Cette demande institutionnelle vient s’ajouter à la demande des investisseurs et de la joaillerie, faisant de l’or un marché très liquide. Vous n’aurez pas de mal à trouver preneur le jour où vous souhaiterez vendre vos pièces ou vos parts d’or papier.